English
中国
香港
モンゴル 
ロシア 
タイ 
ベトナム 
ラオス 
カンボジア 
ミャンマー 
インドネシア 
フィリピン 
シンガポール 
マレーシア
インド 
バングラデシュ 
パキスタン 
スリランカ 
メキシコ 
ブラジル 
ペルー
コロンビア
チリ
アルゼンチン
ドバイ・アブダビ 
トルコ 
南アフリカ
ナイジェリア
エジプト
モロッコ
ケニア
カンボジア
2 章 投資環境
-
-
Latest news and update
【カンボジア現在の動向】現在、カンボジアで盛んに投資が行われている分野が製造業、いわゆる縫製業や製靴などの労働集約型産業です。 これらの分野では、近隣諸国のタイやベトナム比較しても かなり安く労働者を確保することが可能であり、 さらに労働者に対して社会保障手当 等の負担 義務が 比較的低い ことが、 進出が盛んになっている理由といえます。 また、農業、観光業、天然資源開発も カンボジア王国が投資を推奨している分野であります。 カンボジア政府は、今後 の 展開として、 精密機器などの電子、電気分野、天然ガスや石炭などの 資源開発分野について特に誘致を推奨しています。
カンボジア投資方法の最大の特徴は、もっとも進出ハードルが低い制度設計になっていることです。 基本的に、株主や取締役に 現地企業 の参加や パートナーシップの締結などは特に必要とされておらず、 外国資本 100% での設立も可能ですし、 送金規制も ほぼ制限が ありません。 このように国内、外国投資家ともに 平等に取扱を受けることができます。 資本金に関しては、 約 1,000USD から会社設立が可能であり（会社法 1 44 条）、 資金的にもハードルが低い設計となっています。 経済特区内に会社 を設立 する場合 、優遇措置の適用もあり、 法人税や輸出入関税、付加価値税などの免除を受けることも可能となっています。 また、雇用・労働に関する規制についても、 縫製・製靴工場従業者を除いては、最低賃金などの規制がなく、 他の東南アジア諸国と比較しても、 それほど厳しいわけではないと理解しています。 現在、日系企業数は 、 カンボジア日本人 商工会に加入している数を見ても、 2007 年に 34 社だったものの、 2013 年頃には約 1 53 社、 2019 年４月現在では、約 2 61 社まで増加しています。 日系 大手商業施設の進出、 それに伴い特に中小、個人事業を中心として、 サービス業の進出が相次いでおり、 「製造業のカンボジア」に加え、「内需のカンボジア」に向け、 着実に成長しつつあります。 -
経済
2000年代に入って以降、カンボジア経済は安定し始め、長期内戦からの復興を果たしています。また2010年頃から、中国やタイから生産拠点の一部をシフトする動きが見られ、チャイナプラスワンやタイプラスワンと呼ばれ、注目を集めています。■GDPと経済成長率GDP成長率は2004年～2007年までの間は二桁成長を成し遂げました。アンコール遺跡群を中心とした観光収入、縫製業・農業の好調、住宅や工場などの建設ラッシュ、そして、外国投資や市中銀行の融資が増えたことが要因となっています。2009年には、アメリカのサブプライムローン問題に起因した世界金融危機の影響により、縫製品の輸出や韓国などからの観光客の減少により経済が大きく落ち込みました。この落ち込みからの回復力を示しているのが翌年の経済成長であり、再び6%程度の経済成長率を実現しました。その後も7％程度の経済成長を2018年まで毎年実現しています。その背景には、やはり、中間層の台頭や、所得増加による消費市場の拡大が要因として挙げられます。
.png)
出所：INTERNATIONAL MONETARY FUND, World Economic Outlook Database, October 2018（2018〜20年は推定値）■国家財政カンボジアでは、徴税が適切に行われていないことや投資法による免税措置（詳細は後述）が広範囲にわたることから、歳出を賄うほどの政府歳入がなく恒常的に財政赤字が続いています。2007年〜2008年では一時的に黒字に転じたものの、世界経済危機の影響を受けて翌年には再び赤字になり、1兆8,307億リエルと過去最大の赤字となりました。以降も毎年財政赤字が続いています。国家の歳入と歳出は年々増加しており、それに比例して毎年赤字も多少増えているものの、赤字の割合は減少している傾向にあります。
.png)
.png)
出所：INTERNATIONAL MONETARY FUND, World Economic Outlook Database, October 2018（2017〜18年は推定値）
■平均インフレ率と消費者物価指数カンボジアのインフレ率は、政治社会情勢が影響し、1991年に最高の191.00%を記録しました。しかし、2000年以降、2008年の石油価格の上昇による25%を除いて、1桁台を保ち、安定しています。2018年は3.25%と推定されています。
出所：INTERNATIONAL MONETARY FUND, World Economic Outlook Database, October 2018（2018年は推定値）また、消費者物価指数は2004年に86.89を記録し、2017年には169.87となり13年間で約2倍となりました。その後も右肩上がりで上昇しています。なお、中国やベトナムなどのアジア諸国と比べると、インフレ率は比較的低く推移しています。■貿易インドや中国での生産コストの上昇を受けて、カンボジアなどの低賃金が期待される国への衣料産業のシフトが全世界的な傾向となっています。ジェトロおよびカンボジア経済財政省によると、カンボジアは2017年の輸出総額は約110億USドルで、前年より27.1％の増加となりました。また、同年の輸入総額は、約137億USドルで、前年より11.3％の増加となっています。カンボジアは輸出総額の約64%を衣類が占めています。その次に天然ゴムが2.3%となっています。これは、2016年より53.4％上昇しており、年々増加している傾向にあります。天然ゴムの輸出は主に中国向けとなっています。
出所：カンボジア経済財政省関税消費税総局
出所：2017年，IMF[Direction of Trade Statistics]輸入総額の約54%を衣料原料が占めており、2017年の輸入額は約74億ドルで、衣料生産のために隣国のベトナムや中国から調達されています。近年ではタイからの輸入割合が増え、最も輸入割合が高い国となっています。カンボジアの主要産業は縫製業ですが、原材料の国内調達が難しいため、主に投資適格案件（QIP）認可を取得している製造業が輸入しています。2018年時点では、建設原料の輸入が増加しています。これは、都市部での建設ラッシュによりオフィスビルやアパートメント、投資用マンション、商業施設などが次々と建設されているためです。カンボジアの建設省によると、2017年8月時点で2017年の上半期の投資額は前年比約27％となっており、４９億４０００万米ドルと言われています。また、国道などインフラの整備も理由となります。2018年５月にはアジア最大級と言われるイオン２号店が開店し、その他にも複数の商業施設が開業されています。今後も商業施設の開業予定やビルの建設が予定されています。衣料原料や車両、建設原料の輸入は増加傾向である一方、石油製品の輸入は減少傾向にあります。カンボジアでは、2017年より製油所の建設が始められており、2019年半ばに年間処理能力200万トンのプラントが完成を予定されています。製油所が完成することで、石油製品の輸入がさらに減少すると見込まれています。
出所：カンボジア経済財政省関税消費税総局
出所：2017年，IMF [Direction of Trade Statistics]対日本貿易に関しては、輸出入ともに増加傾向にあります。2009年までは日本に対する貿易収支は赤字となっていましたが、2010年以降貿易黒字となりました。そして2017年の日本の貿易統計（通関ベース）によると、カンボジアから日本への輸出額は約12億6千万USドルであり、前年比より4.4％の増加となっています。日本からカンボジアへの輸入額は約3億5千万USドルで、前年比より16.7％の増加となっています。カンボジアの主な輸出品目は衣料や靴です。ニット製品を除いた布帛製品（スーツ、シャツなど）の輸出額は、約4億8千万USドルであり、前年比より2.3％の増加となっています。カンボジアの輸入品目は、建設機械や車両が中心となっています。
出所：財務省「貿易統計（通関ベース）」■産業別動向カンボジアの産業構成は、他国と比較して農業割合が高く、今後は工業、サービス業の占める割合が増加すると期待されています。［農業］労働人口の8割以上が従事している事業が農業です。農用地面積は国土面積の3割を占めています。GDPに占める割合が約25％であることから、農業はカンボジアの主要産業となっています。主な農産物は、コメ、キャッサバ、とうもろこし、天然ゴム等があげられます。カンボジアの気候により、稲作は雨季作を基本として天水に依存しており、生産性は低い状況です。また、都市化が進んでおり、首都に人口が集中することで農業就労者が減ってきています。農作物の輸出政策「メコン川流域に住んでいれば飢え死にという言葉がない」と古来言われているように、多種類の米や食物が収穫できます。フン・セン首相の「カンボジアを世界のライスバスケット（米びつ）にする」という発言の通り、カンボジア政府は2015年までにコメの余剰を400万トン以上とし、少なくとも100万トン以上を精米して輸出するという目標を掲げていました。しかし、2016年には精米輸出量は54万トンとなり2015年以降目標には届いておらず、前年比0.7%増と足踏み状態となっています。［工業］カンボジアにおける工業は、2017年のGDPにて32.7%を占めています。なかでも縫製業は、最もカンボジア経済の発展に貢献しているといわれています。1997年にアメリカからの最恵国待遇の付与によりアメリカ向けの繊維縫製品の輸出が非課税となったため、外国投資の呼び水となりました。これにより、プノンペンを中心に安い労働力を求めて外国投資による縫製工場の建設が増加しました。カンボジア工場改善プログラム「カンボジア工場改善プログラム（Better Factories Cambodia）」とは、国際労働機関（ILO：International Labor Organization）によって管理され、政府、カンボジア縫製業協会（GMAC: Garment Manufacturers’ Association in Cambodia）及び労働組合によって運営されています。ILOのチェックリストに基づいて500近い項目を縫製工場に対して抜打ち検査し、賃金、労働時間、騒音、労働契約、児童労働など多岐にわたって調査されます。これにより、生産性の向上や労働条件の改善へとつながっています。縫製業は多くの雇用者を確保できる産業（労働集約産業）であるため、農業と同様に国の発展や貧困削減に貢献するものと期待されます。［観光・サービス］カンボジアにおいて、サービス業は好調で、経済成長を大きく支えています。2017年のGDPの42.3％を占めており、カンボジアへの観光客数は年々増加しています。カンボジアには、アンコールワット遺跡をはじめ世界遺産が多数存在し、貴重な資源の一つとなっています。観光地として、アンコールワット遺跡があるシェムリアップが有名ですが、首都プノンペンも多くの外国人訪問客が訪れる都市です。プノンペンは、フランスの植民地で「東洋のパリ」と呼ばれていたこともあり、その時代の街並みが残っています。また、キリングフィールドやトゥールスレインといったクメールルージュ時代の場所も観光地として有名です。カンボジアを訪れる人の90%以上は観光目的とされています。2017年には、観光業での収益は36億ドルとなり、前年より約13％増加しました。外国人観光客は、同年560万人を達成し、2020年までに年間外国人訪問者数700万人を目標に掲げています。
-
.png)
.png)
